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塑化剂事件爆发前,A股震荡磨底,白酒一骑绝尘。2012年11月白酒塑化剂事件爆发的市场背景是A股在12年1月进入了长达两年半的圆弧磨底期,而白酒股价自08年底开始持续上行,到12年7月中信白酒行业指数累计涨幅达297%。这期间固定资产投资以及政务消费带动白酒量价齐升,飞天茅台出厂价自09年499元涨至12年819元,零售价自800元涨至2300元。白酒行业归母净利累计同比从09Q2低点24.1%升至12Q362.0 %,ROE(TTM,下同)从26.1%涨至40.4%。龙头个股如贵州茅台归母累计净利同比从10Q1低点4.0%升至12Q358.6%,ROE从30.6%升至45.0%;五粮液归母净利同比从08Q2低点13.2%升至12Q3 61.9%,ROE从16.0%升至35.0%。而同期全部A股归母净利同比从10Q1高点61.4%降至12Q3-2.1%,ROE从14.6%降至13.4%。整体疲弱的市场下白酒股自然成为抱团取暖的港湾,基金重仓股中白酒持仓占比从08年底的8.1%(76.4%分位)持续升至12Q2的13.9%(93.9%分位)。12年中白酒股价开始补跌,白酒行业指数从12年7月高点至11月事发前下跌-18.4%,茅台-12.4%、五粮液-18.6%、洋河-28.9%,上证综指-7.8%。回头看塑化剂事件更像是白酒业步入寒冬的加速器,高位的股价、迅速扩张的产能、密集的持仓打破了抱团取暖幻想。

深圳南山区的一位私募人士更是明确表示,自己不会采用类似的打板手法,不过会通过对游资参与频率的追踪辅助判断同期市场活跃度。此外,界面新闻在采访过程中了解到,对于“强势股回调后的反包”这种模式,多数投资者也持谨慎态度。一位业内分析人士指出,以欢乐海岸和金田路为首的深圳游资是目前市场上风险偏好最高的游资,他们的活跃在一定程度上体现出该阶段市场情绪的亢奋以及题材股的活跃,反之,如果这类游资选择隐匿,则可能意味着市场短期内操作难度较大。

这些资金是伴随着跨国公司大量进军内地。截至2018年底,累计有287家世界500强企业落户重庆,285家落户成都、266家落户武汉。就增速而言,西安、贵阳、南昌增长迅速。2018年,西安实际利用外资63.54亿美元,比上年增长14.9%;贵阳实际利用外资15.89亿美元,比上年增长18.1%,南昌实际利用外资45.82亿美元,比上年增长18.6%。

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当为客户创造价值时,他们会主动接近你“当产品力足够强的时候,客户就会主动找上门来。”梁于阳说,“在无线温度标签部门,我们只有一个客户经理,这个产品2018年的营销费用是0,客户会来敲门。”梁于阳举了一个养猪企业的例子,这家企业一直在寻找一个能够长期监测猪体温的体温计,一直没有找到,后来转变了思路找在测量人体温领域的领头企业,发现了秒秒测。(根据美国3M公司2018年8月的统计结果,在体温连续监测这个细分市场,秒秒测的份额是全球第一。)

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